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年金 Annuity (2) - 年金的种类

已更新:2021年8月27日

上一篇我们讲到了年金的概念和历史,相信大家对年金也有个一个初步的认识。我们先来简单回顾一下。

年金(Annuity)是一种退休计划,所谓退休计划,IRS的基本规定就是,59岁半以前一般不可以拿出来(withdraw)。提前拿出来有10%的罚款,当然这条规定适用于几乎所有的退休计划,包括401K,SEP IRA,IRA以及年金(Annuity),特殊情况除外。年金的概念其实很象政府的Social Security和公司的Pension计划,但是其历史比他们还早。年金的好处有延税(tax-deferral),即只要不拿出来,就没有税的问题。年金可以保证终身收入,不至于出现“人生最最痛苦的事情:人还在、钱没了”。正是由于年金的很多优点,现在市场上的年金种类很多,销售额也逐年增加。

这一篇就来讲年金的分类和特点。上次讲到,网上有一些对年金的分类不够完整、准确,那我们来个完整的吧,供大家参考。


年金有几个常见形式的分类,我们一个一个来分析。

一、按放钱的方式分,相对简单, 可分为一次放钱lump sum和分期放钱installment payment。


就像买房子,有的人用现金一次付清房款,有的人用贷款。这里所不同的是,分期放的钱可以不固定,想多放可以多放,不想放也可以不放。但是要提醒的是,不是所有的年金都有这个选择。

那什么样的钱可以放到年金里面呢?只要是legal的钱就可以都放进去哈!比如,换工作后的401k、403b,可以一次性放进去,IRA,Roth IRA可以一年一年的放进去,新移民没有401k或者403b,可以把现金放进去做年金。Pension一次性拿出来,可以放进去,卖了房子的钱也可以,还有457、SEP IRA等等,所有的你能想到的。


二、按取钱时间分, 可以分为立即取钱immediate annuity和延期取钱differed annuity

一般情况下,马上要取钱的年金必须lump sum把钱放进去的,一般适合年纪比较大的人,需要马上用钱,放在别的地方不安全,又不能保证终身收入,那如果把钱放在这个年金里面,可以保证终生收入,旱涝保收。

对于其他不想马上就拿钱用的朋友,那就可以延期取钱,deferred,先让钱在年金里面增长,等需要的时候,根据合同的规定来取钱。可以一次性取走,也可以慢慢取,可以随便取,也可以按期取,这就取决于你的需求以及是什么样的合同了。


三、按取钱方式来分,可以有灵活取钱的,也有life time取钱的,当然也可以分10年,20年取钱的,这取决于你所买年金的规定,也取决于你自己的考虑.。

有的人说,一提到是年金,那感觉就是取钱不灵活了,不喜欢,这是个误区哈。传统的年金是为了lifetime income设计的,但是经过这么多年的演变发展,已经有了其他一些用途,就像最近一个朋友申请的年金就是到期后可以一次性拿走的,这个年金比银行利息高不少呢。也有其他年金,可以像银行存款一样,到期后逐步拿钱,或者一直不拿也行,年金里面没有拿出来的钱,还在里面复利滚动增长。年金可以根据你的需要,随便用钱。但是有一点要提醒的是,因为年金是设计用来退休的,想在59.5岁之前拿出来用,那就要受到IRS的限制了,所以个人不建议年轻人把大量现金都存到年金里。

那life time取钱用,就是大家相对熟悉的概念了。就跟social security一样,如果人活着一直有钱花,所不同的是,年金有beneficiary,而social security未必会有。


四、投资方式,

根据投资方式分为:固定利息fixed,指数链接式利息fixed indexed,浮动利息 variable。

今天我们就着重讲一下投资方式,这也是大家最关心的问题。我们下面展开来讲。



1. 固定年金 fixed annuity

概念很简单,就跟银行定期存款一样,保险公司保证给你一个固定利息,但就目前来看,利息很低,比银行高不了多少。长期下来能够赶上通货膨胀就已经不错了。除非特别情况,一般不做太多推荐。当然,有时候保险公司有promotion时,会有一些不错的选择。

下面着重讲指数年金和浮动年金。我们主要讲differed annuity 即延期年金。也可以这样看,如果是存完钱马上就想取钱用的话,积累阶段可以看成为0,只是没有时间增长而已。


2. 指数年金 fixed indexed annuity

年金一般分两个阶段,存钱阶段,也叫积累阶段(accumulation phase)和用钱阶段(distribution phase)。

从上图可以看出,指数年金一般有两个值,一个是现金值,一个是年金值。这两个值做什么用的呢?现金值一般用来计算临时取钱用或者身故赔偿用的。年金值是用来计算退休金的,当然,也有一些年金计划可以用年金值做身故赔偿。


现金值一般根据选择的指数,只涨不跌的增长,保本锁利。当市场跌的时候,保证本钱不会丢,当市场增长的时候,账号的现金值也会增长,但是会有一个上限 (Cap),或者参考市场指数,按一定比例 (participation rate) 给账号提供回报,所以指数年金既可享受股市大涨时你获得较高回报的好处,又避免股市下跌时造成的损失,所以这几年非常畅销。对于年金值,它通常总是比现金值高,因为很多产品计划在开账户的时候会给您提供额外的bonus,同时也给年金值提供高于现金值的回报,长期下来,年金值通常远远高于现金值。当我们要取钱用的时候,根据合同规定,可以一次性把现金值拿出来,或者按比例把年金值慢慢的,细水长流的拿出来,一直拿到人过世,万一钱没有拿完,还可以留给受益人,如果我们长寿,拿到了120岁都没有问题,那我们annuity就太赚啦哈。

指数年金的费用相对较低1%左右,而且有的指数年金没有费用。

具体的年金产品,下一期讨论。


3. 浮动年金 variable annuity

浮动年金的现金值是投资在各种指数基金,股票,基金,债券等等地方,当市场增长的时候,现金值会增长,而且没有cap,增长不设限,所以通常情况浮动年金的潜能比较高;但是市场下跌的时候,现金值也会下跌,没有floor,没有保底功能。

所以年金公司做了一些巧妙的设计,也就是如果你选择了lifetime income rider的话,年金值会提供一个guarantee的保障,保障的利率有的在5-7%不等。当市场不好的时候,年金值给你一个guarantee的增长,也就是5-7%的增长,而当市场好的时候,现金值的增长会非常迅速,就像前几年,每年市场会有20-30%的增长,那么年金值也会有同样的增长。而且一旦年金值增长上去,就会锁定。当我们用钱的时候,同样的,如果想一次性拿走,可以拿现金值,如果想拿lifetime income,那我们可以选择年金值。比如图上的,当我们在退休拿钱的那一年,即使是市场大跌,但我们的年金值还是会按一个固定利率增长,而且退休时每年取的lifetime income是用年金值来计算的。

这个年金的好处是有增长的潜能,但也有丢失本金的可能性。当然浮动年金因为有基金管理,所以相对费用要稍微高一点,大概在2-3%。


我们再来把这指数年金和浮动年金作一个比较,大家可以看出,各自有优缺点。

一般来说,对费用敏感的,并且相对保守,害怕本金有波动的,可以选择指数年金。

如果想要更高的潜在增长,而且不怕本金有波动的,愿意支付一些费用而换来潜在增长的,可以选择浮动年金。

我们再来按图说话,浮动年金潜能较大,但是本金需要承担一定的风险,对于有一些风险承受能力的人,是一个不错的选择; 而固定年金适合于非常保守的人,但是它也能提供比银行高的利息;而指数年金可以提供本金保障,同时也提供较好的增长空间。如果让您选择,您会怎么搭配使用呢?



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